作主更忠心而有见识的管家

1992年南加州投资风暴回顾与省思

采访／廖美惠、杨韩甲华

风暴经过

1992年9月初，拥有近百万华裔人口的南加州，艳阳高照、气候炙热，然而在许多人的心灵中，却有如经历了一场乌云蔽天、冰冷悽凉的严冬。在教会、在社区，充斥著伤痛、愤怒与疑惑。

祸因起于南加州某投资公司（以下称T公司）经营不善引起风暴，众多教会、机构、信徒和同工，以及社区人士，皆遭受波及，牵涉总金额据说以千万美元计！这是当年南加州华人圈中的一颗超级炸弹。其中，所属教会、机构、同工、信徒受害最众的某教团，更是蒙受了巨大的打击。

根据该教团当年公开发表的检讨报告，风暴形成的过程大致如下：

●    T公司开始进军华人市场，其财务结构脆弱不堪、经营手法弊端重重，但却以各种文件、图表、资料加以包装、美化→
●    该公司在各团体佈下网络，包括招聘基督徒成为干部，并使他们对公司的前景深信不疑→
●    这些「信」徒开始以「行善事」的心态，在教会中展开集资→
●    集资者用教会同工或机构为「见證」、当招牌，在教会内大肆招徕客户→
●    公司负责人暗中挪用资金、造成亏损；
●    公司负责人失踪→
●    集资者为对经手客户交代，遂以更猛烈的集资行动，包括继续以教会同工或机构为招牌，意图力挽颓势→
●    个人或团体出于无知或对集资者的信赖，在最后阶段仍不断投资→
●    公司周转不灵，风暴一发不可收拾⋯⋯。

致命错误

据查问，有不少参与投资的会友与同工，其出发点，乃是看到福音工场的需要何其广大、自己的力量又何其有限，因而为了在自己固定的奉献之外，获得更多额外的资源，遂加入投资。

至于受波及的机构，其负责同工们亦无非欲将受託管的资金，作最有效的运用，为圣工多累积一些资源。怎么知道，表面上看来如此稳妥可靠的T公司，竟然会经营不善而引起如此惊人的风暴？

过去两年夏季于「神国资源为基督」协会开办「基督徒理财与投资」课程，教导「如何经营属于主的财务」的经济学家温英干博士回顾此事件，惋惜地表示，当年南加州教会及社区人士投资，犯了致命错误，乃是将所有的「蛋」放在一个「篮子」里，以致风险过度集中，一有不测，老本全部付诸东流。而将「蛋」放在一个没有公信力的非正式股票上市的「破篮子」里，则是更严重的致命伤！

▲将所有的「蛋」放在同一个「篮子」里乃是投资理财的大忌。

保守作风

有鉴于此类风暴，每隔几年就发生一次，目前各教会或福音机构的资金大都放在银行，以定存方式赚取利息。这种银行存款在美国有「联邦储蓄保险公司」（FDIC）的保险；在台湾有「中央再保险公司」；中国大陆为「中国再保险集团公司」；但其他投资管道则没有保险。

温博士表示，长期而言，银行存款的利率并不足以超过通货膨胀率，换言之，银行存款不足以保值（本金），特别是最近十馀年来都处于低利率时代。

一般教会或是福音机构行事都非常保守，一方面是专业知识不足，不敢贸然投资在有风险的金融工具上；一方面多一事不如少一事。放在定存，虽然获利低，少有人抱怨；如果动用弟兄姊妹奉献的钱投资在债券和股票上，赚取高收益，不但少有人称讚，还会受批评；万一赔本，事情就闹大了。放在定存，是比马太福音二十五章25节记载的那个将一千两银子埋在地下的僕人好一些，但是否符合主耶稣所讚许的精神─「又良善又忠心的僕人」，从财务管理与投资的角度看来，温博士建议需要再思考与商榷。

投资原则

温博士认为值得考虑的作法是：如果有多馀暂时不用的「閒置」资金（通常是较有规模教会或福音机构的建堂、宣教、爱心等基金），可以将一部分放在利率比银行高且风险低的投资，例如国库券、联邦或州政府发行的公债，或比银行利率高的货币市场基金（money market funds）。

證券投资属乎专业，教会里如果有财务管理人才，可以设置「投资管理委员会」，开始时，将10％至20％的资金进行投资。初期不要「格局」太大，慢慢累积经验，原则以保本为主，额外利得（比银行利息高些）为辅。

至于投资在「绩优」公司股票、公司债券，或绩效良好的共同基金，风险比前者为高，则需由教会「投资管理委员会」根据资金持有年限的长短斟酌考虑进行，例如只占总投资的一小部分；此法通常只适用于长期投资，如累积退休金，而不适合用于教会有使用期限的一般基金、建堂基金或宣道基金。注意要多元投资、分散风险，并事先请教会计师或税务顾问有关非营利机构投资所得的税务问题。

温博士进一步指出，我们是神钱财的管家，有如管理自己的钱财一样，神所要的是「良善和忠心」，也就是将教会的钱财尽心、尽意、尽力地管理运用，包括保本与投资。美国法院历年来的判例对受託管理他人（受益人或客户）钱财的受託人（Trustee, Fiduciary）须遵守的受託义务（Fiduciary Duties）已经发展出三种原则：

一、「谨慎人原则」（Prudent Man Rule），即管理他人所託付的钱财要有如管理自己的钱财一样谨慎；
二、「谨慎投资人原则」（Prudent Investor Rule) ，即当为受益人谨慎谋取最大总报酬；
三、「谨慎专家原则」（Prudent Expert Rule），即受託者可寻求专业人员的谘询服务。

这三项法规是很合乎圣经所说「良善和忠心」的原则。

▲教会投资理财，宜请教专家。

有所不为

然而，前面提及的加州金融风暴，尚有后续。风暴再可怕，总算已过去，除了检视灾情，更重要的，乃是如何在风暴之后，彻底悔改、重新建造、再次出发。当年该教团全体教牧同工于风暴爆发后的紧急会议中，曾在神面前一同反思，并发表在该教团对外公开出版的期刊上，一面谦卑认罪，另一方面提醒所有基督徒在财务上作主更忠心而有见识的管家。

此次投资风暴中相当令人瞩目的是，T公司中一位吸金力超强的集资专员，乃是某教会师母！据说，她纯粹是以私人身分在T公司任职，而且本身也是受骗者，但事发之后，因为「教会师母」的身分，仍引来极多对教会的非议与误解。

有鉴于此，该教团同工们达成一些共识。他们认为，依该教团的体制，「师母」在教会中应被视为义工，教会对她们的事奉，不宜有强制性的要求，对她们在外任职，亦不应强加限制。然而，师母若欲在外任职，应自我节制，尽量持守以下两项原则：

一、不在自己牧养的教会会友公司上班，以免牧师的牧养工作遭遇尴尬与困难。

二、不从事需运用到教会人际网络的行业，如直销业、某些服务业，及仲介业等等，以免与同业的会友发生不公平竞争，并避免事业失败时教会被牵扯在内。

该教团教牧同工亦达成共识：诚如哥林多前书六章12节提到：「凡事我都可行；但不都有益处。凡事我都可行，但无论那一件，我总不受它的辖制。」身为牧师与师母，需要格外儆醒，尽量避免与会友有任何商业上的金钱来往，如合夥投资、向会友借钱、介绍别人投资、替某会友担保向另一会友借钱等，以免一旦发生财务纠纷，影响牧者形象与见證。

爱的投资

回顾此次风暴，从我们所收集的资讯及访谈内容看来，此一捲入风暴的教团，不单单勇于承担责任并公开自省，更是在爱心、信仰和实际行动上，尽力对受害者提供各方面的关怀，使他们得安慰与更新。对于当初因判断失当致使教会或机构遭受损失的同工们，教团当局也信任其起初的动机与善意，并以各种可能的方式，来协助他们修补破口、挽救危机，帮助他们走过崎岖幽谷。

就如三千五百年前，摩西带领以色列人出埃及，百姓在旷野得罪神，遭受管教。然而，当他们全体在神面前谦卑悔改，神仍为他们保留慈爱，不让云柱火柱离开他们，继续与他们同在、带领他们前行。观乎金融风暴发生十五年后的今天，该教团依然成长茁壮，神确实持守祂的应许。

正如当年该教团一位同工所说：「只要我们愿作主更忠心而有见识的管家，纵然世上的投资会有失败，但爱的投资却永不落空！」